Luna aprilie a anului 2007 a avut un numitor comun pentru toate Societatile de Investitii Financiare (SIF) si anume acela al desfasurarii adunarilor generale ale actionarilor, se arata intr-un comunicat al Uniunii Nationale a Organismelor de Plasamet Colectiv (vezi documentul atasat).
Data desfasurarii si ordinea de zi a acestor adunari a fost anuntata de toate cele cinci SIF insa ordinea de zi a SIF Transilvania in care se preciza intentia de majorare de capital si acordare de actiuni gratuite, a reusit sa starneasca interesul investitorilor si nu numai, astfel ca evolutia din luna aprilie a actiunilor dar si a activelor nete ale SIF a fost insfluentata de aceste informatii, iar la SIF Transilvania nivelul acestor influente s-a resimtit cel mai puternic.
Analizata pe ansamblul SIF, suma activelor nete de la finele lunii aprilie depasea cu putin 8,9 mld. lei ceea ce inseamna o crestere cu 2,3% fata de luna anterioara sau cu 14,9% fata de finele anului 2006. Exprimata in moneda europeana, suma activelor nete la finele lunii raportate a fost de 2,67 mld.€, cu 3% mai mult decat in luna anterioara, perioada in care leul s-a apreciat cu circa 0,8% fata de moneda euro.
Privind evolutia din luna aprilie a activelor nete si a valorii unitare a acestora, se poate lesne constata, asa cum am aratat mai sus, ca SIF Transilvania a avut o evolutie de exceptie cu 18,3% crestere lunara atat a activului net cat si a valorii sale unitare, iar cumulat de la inceputul anului aceasta crestere a ajuns la 29,2%. La celelalte SIF, nivelurile cresterilor inregistrate in luna aprilie s-a situat intre 2,26% la SIF Moldova si 4,51% la SIF Oltenia.
In luna raportata si evolutia preturilor de inchidere a fost una favorabila pentru toate cele cinci SIF, insa chiar daca SIF Transilvania si-a pastrat pozitia de lider, diferentele intre SIF-uri sunt cu mult mai mici decat in cazul cresterii activelor nete, fiind cuprinse in intervalul 8,6% la SIF Moldova si 13,8% la SIF Transilvania.
Privind in structura activelor, constatam ca investitiile financiare pe termen scurt pastrandu-si ponderea de peste 75% din total active, s-au apreciat in luna aprilie fata de luna anterioara cu 4,5%. Privita pe fiecare SIF in parte, evolutia investitiilor pe termen scurt in luna aprilie a fost asemanatoare la patru din cele cinci SIF, osciland in jurul unei aprecieri lunare cuprinse intre 3%-4%, exceptia find fireste SIF Transilvania cu o apreciere a investitiilor pe termen scurt cu peste 8,8% fata de luna anterioara.
De remarcat este faptul ca pe ansamblul SIF la finele lunii raportate, peste 99% din nivelul investitiilor financiare pe termen scurt il reprezentau actiunile cotate.
Pe ansamblul SIF la finele lunii aprilie nivelul stocurilor era cu circa 3,4% mai mic decat in luna anterioara, in timp ce nivelul creantelor a crescut de aproape 2,6 ori fata de luna anterioara, ajungand pana la nivelul a 47,1 mil.lei. Cele mai mari reduceri ale stocurilor se inregistreaza in luna aprilie la SIF Oltenia cu 24% si SIF Transilvania cu 8,1%, iar cele mai mari cresteri a creantelor se regasesc la SIF Banat-Crisana de aproape trei ori si la SIF Oltenia de peste patru ori, fata de nivelul inregistrat in luna martie.
In cursul lunii raportate, investitiile SIF in industria OPCVM/AOPC au inregistrat pe ansamblu o apreciere cu 6,3% fata de luna anterioara, insa tot pe ansamblul SIF, ponderea in activele nete se mentine in limitele inregistrate la inceputul anului, adica in jurul a 0,2%. SIF Muntenia continua sa aibe cea mai mare detinere dintre cele cinci SIF si anume titluri de participare de peste 11 mil.lei, adica peste 59% din totalul de 19,7 mil.lei, urmat de SIF Moldova cu 4,3 mil.lei si SIF Oltenia cu 2,8 mil.lei.
Referindu-ne in continuare la actiunile cotate din portofoliul SIF-urilor, se poate constata ca in luna raportata pe ansamblul celor cinci SIF, acest portofoliu s-a apreciat cu circa 17%, astfel ca la finele lunii, actiunile cotate (cumulat termen scurt si lung) reprezentau aproape 86% din activul net, fata de 79,1% in martie si 78% in luna ianuarie a.c.
Atat detinerile de titluri de stat cat si de certificate de depozit s-au pastrat in luna aprilie la nivel zero, ca dealtfel pe tot intervalul scurs de la inceputul acestui an. In ceea ce priveste volumul plasamentelor in depozite bancare pe ansamblul SIF, acesta era la finele lunii raportate de peste 316,4 mil.lei, inregistrand o diminuare cu 6,3% fata de 337 mil.lei cat era in luna anterioara.
Daca in luna ianuarie, obligatiunile municipale si corporative au avut o evolutie ceva mai dinamica, evolutia din urmatoarele doua luni ale trim.I. nu s-a mai repetat si de atunci, actiunile municipale au continuat sa repreznite doar 0,04% din total active nete (0,05% in ian.), iar cele corporative reprezentau 0,5% (0,7% in ian,) din total active nete, cumulat acestea insumand la finele luni raportate peste 45 mil.lei.
Spre deosebire de lunile anterioare, in aprilie, desfasurarea adunarilor generale a fost “motorul” care tinut la cote ridicate interesul investitorilor pentru actiunile SIF si astfel ca nivelurile de capitalizare inregistrate au fost in general superioare activelor nete, cu mentiune speciala pentru SIF Transnilvania, care in paralel cu cresterea insemnata a activului net, a reusit si un nivel de capitalizare superior acestuia, ajungand cu 2,02 mld.lei, foarte aproape de maximul de 2,06 mld.lei detinut de SIF Oltenia,
Privind nivelul de capitalizare atins de fiecare SIF la finele luni raportate, se constata ca singurul SIF care nu a reusit sa depasasca nivelul activelor nete a fost SIF Oltenia, situatie in care actiunile sale au fost tranzactionate cu un discont de 8,2%, celelalte actiuni SIF tranzactionadu-se cu prime cuprinse intre 0,07% la SIF Transilvania si 9,8% la SIF Moldova. Nivelul de capitalizare cumulat pe cele cinci SIF, exprimat in euro a fost la finele lunii aprilie de 2,7 mld.€. cu circa 13% mai mult decat in luna anterioara.
Si evolutia pretului de inchidere la cele cinci SIF a fost in luna aprilie una favorabila deoarece a permis tuturor SIF sa-si imbunatateasca performantele pe acest an, performante care luna trecuta indicau un singur SIF cu plus, iata ca la finele lui aprilie indica dfaptul ca au mai ramas cu minus de la inceputul anului doar SIF Banat-Crisana, care insa a recuperat in aprilie de la -12,9% pana la -4% si SIF Moldova care de la -10,7% in martie a ajuns la -3,1%. Celelate SIF au obtinut cresteri pornind de la 0,8% in cazul SIF Oltenia si pana la 24,5% la SIF Transilvania care cu 3,71 lei se mentine a doua luna consecutiv la maxim istoric al pretului de inchidere.
Nivelul profitului inregistrat pe total SIF la finele luni aprilie a.c. a fost de 87,3 mil.lei fiind doar cu 2 mil. mai mare decat luna anterioara si cu aproape 20% sub nivelul inregistrat acum un an.
Privind comparativ evolutia nivelurilor profiturilor, se poate observa faptul ca SIF Banat-Crisana inregistreaza cea mai spectaculoasa crestere a lunii aprilie apropiindu-se foarte mult de nivelul celor 39,8 mil.lei profit inregistrat de SIF Transilvania, in timp ce SIF Oltenia si-a diminuat mult din aplitudinea cresterii inregistrata in luna aprilie.
In luna aprilie, SIF Oltenia si SIF Banat Crisana au avut cea mai mare lichiditate, in aceasta perioada tranzactionandu-se pe fiecare din ele 7.8%, respectiv 8,16% din capitalul lor social, in cuantumul a 12.124 tranzactii realizate pe SIF Oltenia si 9.358 tranzactii pe SIF Banat Crisana. Din punct de vedere al numarului de tranzactii realizate, SIF Muntenia a prezentat cel mai mic interes pentru investitori, pe acest titlu avand loc in luna aprilie 6.989 tranzactii ce au insumat 3.2% din capitalul social.