Ce este NTX?
NTX este calculat si raspandit de Bursa din Viena. Includerea in acest index este supusa capitalizarii de piata cu fluctuatii libere. In alegerea tarilor componente, accentul s-a pus pe Austria, noile state membre UE si tarile candidate la statutul de membru UE. NTX nu include burse din Turcia sau Rusia, de exemplu, dar in schimb se concentreaza exclusiv asupra pietelor de convergenta din UE, cu oportunitatile si riscurile lor specifice. Sectoarele cu cea mai mare pondere in cadrul indexului sunt companiile din domeniul petrolier, bancile si companiile de telecomunicatii. Domeniul bancar reprezinta 34,45% din cadrul NTX, companiile din domeniul petrolier nu au avut un an foarte bun, fapt reflectat si la nivelul lui NTX, ponderea acestui domeniu fiind de 18,07%. Locul al 3-lea este ocupat de domeniul telecomunicatiilor cu o pondere de 14,84%. Companiile de produse farmaceutice par fi cunoscut un adevarat boom in cadrul indexului, avand o pondere de 7,22%. Ceea ce a contribuit la obtinerea acestui rezultat la nivelul NTX este preluarea companiei Pliva.
In cadrul NTX mai sunt incluse companii care activeaza in domeniile: servicii, metale si minerit, materiale de constructii, asigurari, inginerie mecanica.
Primele rezultate
Erste Bank si Bursa din Viena, fondatorii lui NTX, apreciaza drept pozitiva evolutia indicelui in primul sau an de existenta, acesta fiind considerat solvent din punct de vedere financiar.
Raportat la EuroStoxx 50, NTX se mentine la valori ridicate. Co-Directorul pentru Cercetare de Capital pe Europa Centrala si de Est, Henning Esskuchen, a facut o serie de aprecieri asupra situatiei actuale in care se afla NTX: „Aceste valori ridicate raman justificate nu numai de o perspectiva de crestere inca superioara (principalul argument impotriva EuroStoxx), dar si pentru ca noi inca suntem convinsi ca Europa Centrala si de Est reprezinta o clasa de active diferita fata de cea a pietelor in curs de dezvoltare. Ramanem optimisti in privinta scenariului unic, in care pietele convergente ale Europei Centrale si de Est ofera in linii mari aceeasi crestere pe care o gasim pe pietele in curs de dezvoltare, fara a comporta insa si aceleasi riscuri. Daca o tara a devenit membru UE sau este pe cale sa devina, acest aspect ar trebui sa reduca semnificativ riscurile cadrului de ansamblu.”
Structura index-ului- adaptata din mers
NTX a suferit mutatii de-a lungul primului sau an de existenta. Toate aceste schimbari au fost generate de dorinta ca NTX sa reflecte in mod exact situatia existenta pe piata central si est europeana. Austria a pierdut teren in cursul primului an de existenta a index-ului, in timp ce Romania a castigat mult in forta, fapt ce vine sa confirme potentialul sau pe piata europeana.
O alta tara, in afara de Austria care si-a redus ponderea este Ungaria, care a reusit totusi sa se mentina in NTX cu o pondere de 15,37%.
Austria domina piata Europei Centrale si de Est
Initial intrata in acest index cu 13 companii, Austria a ramas in final cu 10 companii. EVN, Andritz si BA-CA au parasit indexul; a mai fost adaugat un jucator regional cu o prezenta puternica, Wiener Städtische, iar Andritz a reusit sa intre din nou in index. Aeroportul International Viena a fost eliminat dupa ultima revizuire a indexului. Dar, in ansamblu, Austria si-a confirmat locul pe pietele Europei Centrale si de Est, caci dezvoltarea sa se intrepatrunde mai strans cu pietele din Europa Centrala si de Est decat dezvoltarea omologilor sai din EU-15 sau G7. De asemenea, o analiza a volumului de investitii directe realizate de Austria in statele vecine plaseaza cu fermitate aceasta tara in primele randuri ale pietelor Europei Centrale si de Est.
Mare castigatoare a anului pare a fi Republica Ceha, intrata cu doua companii ((CME si Zentiva). Polonia a fost reprezentata in NTX de PGNiG, compania poloneza nerezistand insa pentru mult timp in NTX si fiind eliminata.
Romania a fost reprezentata in NTX de BRD – Group SG, Petrom si Banca Transilvania, avand o pondere in cadrul indicelui de 4,43%.
Perspective
Piata Europei Centrale si de Est este apreciata drept sanatoasa, Ungaria fiind considerata drept tara care trebuie sa recupereze teren, din perspectiva economica. Pentru urmatorul an se asteapta ca pietele sa se stabilizeze la nivelul actual, iar fluctuatiile sa fie colaterale.
Produse de investitii bazate pe NTX
O diversitate de produse de investitii sunt oferite de Erste Bank pe New Europe Blue Chip Index. Patru produse de investitii selectate ofera un potential de castig pe pietele in urcare sau in stagnare, dar si in perioadele de declin modest:
Pentru pietele in urcare:
ESPA STOCK NEW EUROPE ACTIVE (ISIN AT0000A009G0 T)
ESPA STOCK NEW-EUROPE ACTIVE de la Erste – Sparinvest este un fond care se axeaza pe valoarea intrinseca pe termen lung si ca urmare se concentreaza pe NTX. Investeste in Austria, in noile state membre UE si tarile candidate la statutul de membre ale Uniunii. Cand aleg companiile, managerii de fond adopta o abordare de investitie activa, bazata pe metode de evaluare fundamentala si criterii de selectie tehnica. Riscurile generate de moneda straina nu sunt acoperite.
ESPA STOCK NTX (ETF) (ISIN AT0000A00EH2)
ESPA STOCK NTX ETF este primul fond inchis de investitii tranzactionat la bursa (ETF) pe un benchmark est-european. Acest fond urmareste integral NTX (New Europe Blue Chip Index), pe o scara de 1:1. Ca ETF (Exchange-Traded Fund), acest fond poate fi tranzactionat la preturi curente in fiecare zi, la Bursa din Viena.
Pentru piete care stagneaza sau inregistreaza un declin modest:
NTX Bonus Certificate (ISIN AT0000A00GN5) – Nivel de bonus: 1800 puncte, bariera 1150 puncte
Cu Certificatul de Bonus NTX de la Erste Bank, investitorii beneficiaza deplin de dezvoltarea NTX: Mai mult, certificatul bonus produce si un bonus ridicat, de aproape 20%, la sfarsitul trimestrului (19.9.2008). Acest fapt se intampla deoarece nivelul de bonus de 1800 puncte va fi categoric platit la sfarsitul trimestrului. In eventualitatea ca indexul este listat deasupra nivelului bonusului, va fi platita valoarea mai mare, deci investitorii vor beneficia pe deplin de preturile care cresc. Numai daca pretul atinge sau scade sub bariera de 1150 puncte pe parcursul trimestrului se pierde perspective platirii bonusului. Intr-un asemenea caz, la sfarsitul trimestrului este platita valoarea actuala a indexului.
NTX Discount Certificate (ISIN AT0000301338) – Nivel maxim: 1600 puncte
Cu Certificatul de Discount NTX de la Erste Bank, investitorii primesc o plata care poate urca pana la nivelul maxim de 1600 puncte. Renuntand la dreptul de a obtine castigurile pentru pret maxim, cei care investesc intr-un Certificat de Discount primesc un discount la preturile actuale ale indexului. Chiar daca pretul NTX ramane neschimbat, investitorii inca vor obtine un profit frumos, avand, pe de alta parte, si un anume grad de siguranta in cazul in care preturile scad. Discount-ul actual este de 11,26%, in timp ce profitul maximum este de 16.16% p.a.
