Standardul de viata al populatiei din Europa Centrala si de Est continua sa se imbunatateasca, se arata intr-un studiu al UniCredit Group.
• Avutia financiara a populatiei din ECE a crescut la 583 miliarde euro in 2006
• Investitiile in propria locuinta devin principalul obiectiv al populatiei din Europa Centrala si de Est
In anul 2006, activele financiare ale populatiei din Europa Centrala si de Est au continuat sa sporeasca, atingand o crestere de doua cifre pentru al treilea an la rand, respectiv 583 miliarde euro (+14% fata de 2005: 510 miliarde euro), sau 57% din PIB.
Acesta este rezultatul evolutiei economiilor din ECE, al unei puternice cresteri a pretului activelor si a acumularii continue de fonduri de pensii. Acum, regiunea ECE reprezinta circa 1% din avutia globala, asteptata sa atinga 81 trilioane euro in 2006.
Diversificarea si ritmul cresterii activelor populatiei a fost depasita de cresterea indatorarii populatiei din Europa Centrala si de Est. Anul 2006 a fost un an de crestere dinamica in activitatea de creditare bancara, indatorarea populatiei crescand anual cu 33% (fata de 2005: 43% fata de 2001: 6%) pana la aproape 180 miliarde euro. Ca proportie din PIB, indatorarea populatiei pare sa fie inca relativ scazuta in Europa Centrala si de Est: in 2006, pasivele financiare ale populatiei au atins nivelul de 17%, comparativ cu 54% in zona euro. “Aceasta ne arata faptul ca, in pofida convergentei rapide, inca exista potential pentru cresteri viitoare in regiunea ECE,” a declarat Erich Hampel, Director al Diviziei ECE din UniCredit Group si Presedinte Executiv al Bank Austria Creditanstalt.
Tot mai multe investitii in propria locuinta
Populatia investeste tot mai mult in active
imobiliare; exista cerere puternica pentru case finantate prin credit. Oamenii continua sa faca economii, dar le orienteaza treptat catre piata imobiliara. “Populatia din Europa Centrala si de Est isi adapteaza obiceiurile de consum la noi standarde de viata. In acelasi timp, oamenii investesc tot mai mult in propria locuinta. Consumul in regiune este marcat de cresterea rapida a veniturilor si de un mai bun acces la piata creditului, care este in schimb sprijinit de o crestere a avutiei financiare provenita dintr-o crestere a preturilor la locuinte,” a declarat Debora Revoltella, Economist ªef pentru Regiunea ECE in cadrul UniCredit Group.
Diferentele regionale persista
Fara indoiala, exista diferente semnificative la nivelul regiunii. Investitiile in active tangibile si consumul nu au impiedicat pana acum acumularea de avutie financiara in Bulgaria, Polonia, Slovenia si, mai recent, in Croatia, unde atat raportul dintre avutia neta pe PIB, cat si cel dintre avutia neta corectata pe PIB si-au mentinut tendinta de crestere.
In Romania, Slovacia, Rusia si Turcia se observa o tendinta opusa. In aceste tari, populatia pare sa fie extrem de hotarata sa beneficieze de noile oportunitati. Oamenii se bazeaza tot mai mult pe procesul de convergenta a economiei reale pentru a-si imbunatati standardul de viata, beneficiind de perspective economice bune si de cresterea peste asteptari a pretului activelor. Merita remarcat faptul ca, din cauza polarizarii evidente a veniturilor in cazul Rusiei si Turciei, e necesara multa atentie inainte de a concluziona privitor la comportamentul mediu al populatiei.
In cazul populatiei din Ungaria si Republica Ceha, tendinta de descrestere a proportiei dintre avutia neta ca procent din PIB este insotita de o tendinta ascendenta a avutiei financiare nete corectate, ceea ce semnifica faptul ca cererea puternica pentru locuinte continua sa conduca trecerea de la economisire la acumularea de bunuri tangibile.
Portofoliul financiar al populatiei din Europa Centrala si de Est devine tot mai sofisticat
In privinta alocarii activelor, schimbarea treptata de la instrumentele traditionale de economisire la cele specializate au continuat sa evolueze in regiunea ECE anul trecut. Aceasta evolutie a fost sprijinita de cresterile puternice a preturilor actiunilor si de cresteri puternice ale pietelor financiare din fiecare tara. Diversificarea sporita a activelor financiare detinute de catre populatie reflecta in general niveluri scazute ale dobanzilor la depozite, randamentele mari pe alte tipuri de investitii, cum ar fi actiuni listate la bursa si fondurile mutuale.
In vreme ce detinerile de numerar au ramas aproape constante in timp, economiile pastrate in depozite bancare au continuat sa piarda teren, scazand la 51% ca procentaj din avutia totala (fata de 65% in anul 2000). Evident, declinul a fost mai vizibil in tari cu piete financiare mai dezvoltate (ex: Polonia, Ungaria si Republica Ceha), in timp ce depozitele continua sa joace un rol important in cazul Romaniei, Turciei, Croatiei si Bulgariei, unde pietele financiare inca tind sa ramana bazate pe activitatea bancara si nivelurile dobanzilor se pastreaza relativ ridicate in special in Romania si Turcia. Tendinte similare sunt vizibile in Rusia, unde cresterea depozitelor este favorizata de schimbari in comportamentul partii conservatoare a populatiei, a carei principala modalitate de economisire era numerarul (in special valuta straina) ”sub saltea”.
Mediul macroeconomic din ce in ce mai stabil a avut, de asemenea, un efect pozitiv asupra pietei de asigurari, unde cererea pe segmentul asigurarilor de viata a depasit cresterea veniturilor, in special in tari unde inca nu exista un sistem de pensii reformat (ex. Romania, Slovenia, Turcia, si, intr-o mai mica masura, Republica Ceha). “Fondurile de pensii raman de departe componenta cu cea mai promitatoare si rapida crestere a activelor financiare”, a mai declarat Debora Revoltella. Fondurile de pensii si-au triplat ponderea in total avutie financiara atingand 9% la sfarsitul anului. In mod clar, participarea la fondurile de pensii administrate privat si dimensiunea relativa a activelor acumulate este deja mare in primele tari care au introdus al doilea pilon de pensii obligatoriu – in Polonia si in Ungaria, cu o rata de participare de 83%, respectiv 68%, ca si in Bulgaria si Croatia. Cresteri sunt de asteptat in tarile unde al doilea pilon a fost implementat recent (Slovacia) sau in care va fi introdus in viitorul apropiat (Romania).
Creditele ipotecare si imobiliare au in continuare cel mai mare potential
In concordanta cu evolutia din zona euro, creditele ipotecare si imobiliare raman principalul element care a determinat explozia creditului (depasind creditele de consum in ceea ce priveste ponderea in total pasive financiare). Creditele ipotecare si imobiliare au sporit in medie cu 44% in perioada 2000-2006, alimentate atat de factori de natura cererii, cat si de factori de natura ofertei. In ansamblu, insa, creditele ipotecare si imobiliare reprezinta doar 7% din PIB in regiunea Europei Centrale si de Est, semnificativ mai scazut fata de nivelul de 38% inregistrat in zona euro.
“Aceste cifre indica potentialul imens de crestere viitoare pe segmental creditului ipotecar pe termen lung,” a declarat Erich Hampel. “Bancile internationale ca UniCredit Group au experienta substantiala pe acest segment si pot contribui la dezvoltarea pietelor din ECE cu expertiza acumulata si cu produse moderne. Acest fapt aduce valoare, atat pentru populatia din regiune, cat si pentru banci.”
Perspective economice pozitive
Perspectivele economice bune vor sustine si in continuare acumularea avutiei financiare a populatiei la nivelul intregii regiuni. Imbunatatiri in privinta pozitiei financiare a populatiei din ECE vor contribui la cresterea gradului de penetrare a avutiei financiare ca procent din PIB, previzionat sa atinga 61% in 2009 (fata de 57% in 2006). O crestere puternica (20 – 25% pe an) a avutiei financiare este anticipata in tari aflate in curs de dezvoltare rapida ca Rusia, Serbia, Romania, si Bosnia si Herzegovina. Cresterea sustinuta pe partea activelor va fi insotita de o expansiune chiar mai rapida a indatorarii populatiei, alimentata de cresterea tot mai mare pentru bunuri durabile, o piata imobiliara inca nesaturata si competitie puternica in sectorul financiar. Pe baza acestor factori, economistii UniCredit Group din zona Europei Centrale si de Est anticipeaza o crestere anuala medie de 19% in privinta pasivelor financiare ale populatei din aceasta regiune in perioada 2007-2009, pana la 22% din PIB in 2009 (fata de 17% in 2006).
Creditele ipotecare va avea cel mai mare potential
Se previzioneaza ca segmentul creditelor ipotecare si imobiliare va avea cel mai mare potential, cu cresteri anuale de 22% care vor constitui si cea mai mare pondere a cresterii indatorarii populatiei din regiune. “Investitiile in propria locuinta vor ramane principalul obiectiv al populatiei. O pondere semnificativa din economiile populatiei continua sa fie directionata catre piata imobiliara, pe fondul unei piete a creditului ipotecar si imobiliar care se dezvolta rapid”, a mai declarat Debora Revoltella, Economist ªef UniCredit pe regiunea ECE.
UniCredit Group va contiua sa creasca
Pe baza unei perspective economice excelente la nivelul intregii regiuni, UniCredit Group are ca obiectiv consolidarea pozitiei de lider in regiune si continuarea cresterii in tarile in curs de dezvoltare rapida in Europa Centrala si de Est. Prin crestere organica, Grupul va deschide circa 200 de noi sucursale pana la sfarsitul anului 2008. Principalele tari de expansiune sunt Rusia, Turcia, Ucraina si Ungaria. Grupul are planuri sa castige cel putin un milion de noi clienti in aceste tari pana la sfarsitul anului viitor. Pe langa extinderea retelei de sucursale, Grupul intentioneaza sa intre pe piete noi: intr-o prima etapa, va deschide reprezentante in Muntenegru, Belarus si Kazakstan. „Vom continua sa ne urmam drumul. Ca lider de piata in Europa Centrala si de Est, obiectivul nostru este acela de a ne apropia chiar mai mult de clientii nostri si de necesitatile lor bancare. Noile sucursale si reprezentante pe care le vom deschide pentru clientii nostri pe cele trei piete ne vor spori prezenta, oferindu-ne posibilitatea sa utilizam oportunitatile din pietele de crestere din ECE”, a incheiat Erich Hampel, Director al Diviziei ECE din UniCredit Group.
UniCredit Group se situeaza printre primele cinci grupuri care ofera servicii financiare in Europa, cu o capitalizare de piata de peste 70 miliarde euro, 142.000 de angajati, 35 milioane de clienti si 7.200 de sucursale in 20 de tari. Grupul are active totale de 823 miliarde euro (31 decembrie 2006). UniCredit Group opereaza cea mai mare retea bancara din regiunea ECE: 65.000 de angajati deservesc 24 milioane de clienti in 17 tari. Cu active totale de 114 miliarde euro in ECE, Grupul este aproape de doua ori mai mare fata de urmatorul competitor.
1 Avutia financiara a populatiei este suma mijloacelor de economisire ale persoanelor fizice (numerar, depozite bancare, actiuni cotate la bursa, fonduri mutuale, asigurari, pensii)
2 ECE: BG, HR, CZ, HU, PL, RO, SI, SK si TK. Nu include RU
3 Estimare PGAM pe baza datelor preliminare OECD, CBs si BCG inclusiv America de Nord (SUA & Canada), Europa (de Est si de Vest), Asia, Pacific, America Latina si Orientul Mijlociu.
4 Indatorarea cuprinde credite de consum, credite ipotecare si imobiliare oferite de banci si de IFN-uri, leasing financiar, alte credite (pentru studenti, pentru cumpararea de titluri de valori etc)
5 Masurat ca avutie financiara bruta minus indatorare exclusiv credite imobiliare si ipotecare
6 Masurat ca avutie financiara bruta minus indatorare
