Cei care au investit intr-un fond de investitii in actiuni la Bursa au obtinut in luna ianuarie un castig de 5,1%, adica aproape cat dobanda pe un an oferita de o banca, reieste din statistica furnizata de Uniunea Nationala a Organismelor de Plasament Colectiv (UNOPC). Fondurile diversificate (jumatate in actiuni si jumatate in instrumente financiare cu venituri fixe) au avut un randament cu jumatate mai mic, de 2,5%, in timp ce fondurile monetare si de obligatiuni au avut castiguri de 0,6%, respectiv 0,5% in luna trecuta.
Comparativ cu o rata a inflatiei de doar 0,2% in luna ianuarie si de 4,01% pe ultimile 12 luni, indicele IFM a inregistrat in luna ianuarie o apreciere de 2,82% (298,42 puncte). In anul 2006, IFM a cunoscut o apreciere de 10,38 puncte procentuale.
Fata de perioada similara a anului precedent, indicele s-a apreciat cu 10,18 %, iar pe ultimii 3 ani a inregistrat o apreciere de 66,50.
Analiza evolutiei fondurilor de investitii in ianuarie
Luna ianuarie a anului 2007 nu se deosebeste prea mult de modul in care au evoluat fondurile deschise in ultimile luni ale anului 2006, se arata intr-un comunicat al Uniunii Nationale a Organismelor de Plasament Colectiv (UNOPC).
Astfel ca sunt pastrate aproape neschimbate cotele de piata inregistrate la finele anului 2006, cu o foarte mica diferenta de 0,5% care a migrat de la fondurile diversificate spre cele de actiuni. Analizand evolutia activelor nete in luna raportata, remarcam ca acestea inregistreaza o crestere cu peste 6% fata de luna anterioara, depasind 673 mil.lei, sau peste 197 mil.€, ceea ce reprezinta o crestere cu 5,6% in moneda europeana, care s-a apreciat in luna ianuarie cu 0,8%.
Daca pe ansamblul industriei, media de crestere a activelor a fost de 6,4%, fondurile de actiuni reusesc sa iasa in evidenta realizand o crestere lunara medie a activelor nete cu peste 11%.
Privind prin prisma cotelor de piata detinute la finele lunii ianuarie, constatam ca fondurile diversificate impreuna cu cele de actiuni, continua sa detina peste 70% din intreaga industrie a FDI, ceea ce exprimat in moneda europeana inseamna active nete de peste 140 mil.€.
Analizata din punct de vedere al nivelului de atractivitate, luna ianuarie aduce in prim plan fluxurile nete pozitive de capital inregistrate de fondurile de actiuni, peste 12 mil.lei, fondurile diversificate cu peste 5 mil.lei si cele inregistrate de fondurile monetare, peste 3 mil.lei. Comparativ cu luna ianuarie a anului 2006, pe ansamblul industriei FDI volumul subscrierilor a fost net superior in ianuarie 2007, dar si cel al rascumpararilor, astfel ca nivelul intrarilor nete a avut valori foarte apropiate.
Numarul de investitori pe total industrie, consemneaza la finele lunii raportate o crestere cu 0,3%, insa pe categorii de fonduri aceste cresteri sunt sub 1% la fondurile de obligatiuni si diversificate in timp ce fondurile de actiuni inregistreaza o crestere cu 1,3%, iar cele monetare au o diminuare a numarului de investitori cu 0,8%.
Fata de numarul total de investitori existent la finele lunii ianuarie, investitorii persoane juridice detineau o pondere de doar 1,6% din total investitori, insa tot ei detineau si 56,5% din activele nete ale industriei.
Pe categorii de fonduri aceasta distribuire a activelor nete arata astfel: FDI monetare, peste 85% din activele nete sunt in contul persoanelor juridice, la FDI de obligatiuni acest procent este de 63 %, la FDI divesificate de 53% si la FDI de actiuni de 40%.
Comparativ cu o rata a inflatiei de doar 0,2% in luna ianuarie si de 4,01% pe ultimile 12 luni, indicele IFM a inregistrat in luna ianuarie o apreciere de 2,82 % (298,42 puncte). In anul 2006, IFM a cunoscut o apreciere de 10,38 puncte procentuale.
Fata de perioada similara a anului precedent, indicele s-a apreciat cu 10,18 %, iar pe ultimii 3 ani a inregistrat o apreciere de 66,50.
Fondurile Monetare, peste rata lunara a inflatiei din luna ianuarie
Cu performante asemanatoare realizate in luna raportata si anume 0,6% FDI Simfonia 1 si 0,5% FDI Bancpost Plus, fondurile monetare se situeaza net peste rata inflatiei inregistrata pe aceasi perioada, iar daca privim performanta realizata pe ultimile 12 luni constatam ca atat FDI Simfonia cat si FDI Bancpost ( care are doar 11,5 luni vechime) reusesc sa se situeze cu 1-,5-2 puncte peste rata inflatiei pe ultimile 12 luni care a fost de 4,01 %.
La finele lunii analizate, ambele fonduri inregistrau cresteri de activ net cu 4% la FDI Simfonia 1 si 0,7% la FDI Bancpost Plus. Si fluxul intrarilor de capital a fost pozitiv la finele lunii ianuarie insa cu mare diferenta intre Simfonia 1 care inregistra peste +3 mil.lei si BancpostPlus cu doar +52,5 mii lei.
Fondurile de obligatiuni si instrumente cu venit fix, isi vor putea diversifica plasamentele si pe pietele externe de profil
Pe ansamblul industriei, media de crestere in luna ianuarie a activelor nete ale fondurilor din aceasta categorie a fost de 1,8% acesta find insa cel mai mic nivel inregistrat fata de celelalte categorii. In structura insa aceasta crestere a variat pe o plaje cuprinsa intre 40,3% la FDI Orizont si -19% la FDI Vanguard Protector. Performanta medie inregistrata la finele lunii raportate a fost doar de 0,5%, iar cea pe 12 luni de 3,7%.
Privite separat fondurile din aceasta categorie au performante pe 12 luni superioare mediei, acestea find cuprinse intre 5,4% la FDI Fortuna Gold si 13% la FDI Orizont, insa randamentul negativ inregistrat de Europa Obligatiuni a “tras in jos” media categoriei. Randamentul negativ inregistrat de FDI Europa Obligatiuni se datoreaza faptului ca acest fond are peste 68 % din activul sau net investit in obligatiuni emise in spatiul Uniunii Europene si de aceea evolutia cursurilor valutare (EUR, PLN, HUF) din intregul portofoliu de titluri ale fondului, pe toate valutele pe care exista expunere, fata de moneda RON este extrem de importanta.
Chiar daca pe ansamblul grupei, nivelul intrarilor nete de capital a fost sub un mil.lei, obtinerea acestui rezultat a fost favorizata de intrarile nete de 1 mil.lei si de 0,5 mil.lei inregistrate de FDI Orizont si FDI Tezaur. Nivelul acestor intrari la celelalte fonduri fiind de ordinul zecilor de mii sau chiar negativ ca in cazul FDI Vanguard, Stabilo si BCR Clasic.
Fondurile “Diversificate”, performanta medie de10,8% pe ultimile 12 luni
Cu aceasta performanta medie realizata in ultimile 12 luni, fondurile diversificate aduc probabil investitorilor, o parte din acele venituri suplimentare la care acestia se asteptau atunci cand au ales sa investeasca in aceasta categorie de fonduri. Analizata pe fiecare fon in parte, aceasta performanta porneste de la 6,1% la FDI BCR Dinamic si urca la 10,1 % la FDI Bancpost Active si FDI Concerto, insa un se opreste aici ci creste in continuare pana la 19,7 % la FDI Fortuna Clasic, cea mai mare performanta din categorie.
Privind evolutia fondurilor diversificate prin prisma evolutiei activelor nete, se constata ca in luna raportata pe ansamblul categoriei acestea au crescut in medie cu 2,5%, insa privite pe fiecare fond in parte, aceste cresteri au avut niveluri diferite pornind de la o diminuare de active cu 2,4% ca in cazul FDI Integro si mergand pana la 27,4% cea mai mare crestere din categorie inregistrata de FDI BT Clasic.
Analizand fluxul intrarilor de capital constatam in luna raportata acesta a fost pozitiv, depasind putin nivelul de 1,7 mil.€. Cu intrari nete de capital semnificative in luna ianuarie se prezinta: FDI BT Clasic cu 2,49 mil.lei, FDI Transilvania cu 2,9 mil.lei si FDI Raiffeisen Benefit cu 1,16 mil.lei.
Urmarind nivelul expunerilor pe piata bursiera si a celei de obligatiuni inregistrat la finele lunii ianuarie, se remarca faptul ca doar patru FDI aveau expunere directa pe piata bursiera de peste 50% ( FCEx cu 54,6%, Bancpost Active cu 56,7%, Integro cu 59,5% si Transilvania cu 50,2%), iar cele mai mari expuneri pe piata obligatiunilor se regasesc la FDI Raiffeisen Benedit cu 44,8, FDI Capital Plus cu 35,1%, FDI BCR Dinamic cu 36,2%.
De remarcat faptul ca la FDI Raiffeisen Benefit, exista si o expunere indirecta atat pe actiuni cat si pe obligatiuni prin intermediul unor fonduri europene in care au fost facute plasamente.
Fondurile “de Actiuni”, subscrieri de peste 7,6 mil.€ in luna ianuarie a.c.
Si in luna ianuarie 2007, ca de altfel pe parcursul intregului an 2006, fondurile din categoría celor de actiuni au beneficiat din plin de interesul investitorilor, fapt certificat de nivelul subscrierilor si al fluxului intrarilor de nete capital calculate luna de luna pe tot acest interval. Astfel ca si in luna aceasta, iese in evidenta nivelul subscrierilor care a fost de peste 26 mil.lei, precum si cel al intrarilor nete de capital care au fost de peste 12 mil.lei. La acest capitol se remarca nivelul intrarilor de capital inregistrat de FDI Raiffeisen Prosper cu 5,7 mil.lei, FDI BT Maxim cu 3,5 mil.lei si FDI KD Maximus cu 1,2 mil.lei.
Fata de rata lunara a inflatiei performantele pe luna ianuarie sunt net superioare, ajungand pana la valori de 14% la FDI BT Maxim, care este si cea mai mare performanta lunar din industria FDI, urmata de 7,8% la FDI BT Index si 7,4% la FDI Active Dinamic Pentru o mai buna viziune a performantelor fondurilor, este recomandabil sa privim performata realizata pe ultimile 12 luni si in acest caz ies in evidenta cu performante peste media de 20,2% FDI Active Dinamic cu 28,9% urmat de FDI BT Maxim cu 26,4%, ármate de grupal celor cu performante peste 15 % cum sunt : FDI Omninvest cu 19%, FDI Napoca cu 18%, FDI FON cu 16,2%.
Si evolutia activelor nete a fost foarte buna in luna aceasta, categoría aceptor fonduri inregistrand cea mai mare crestere medie din industrie si anume cu 11,5%. Cu cresteri peste media grupei se remarca FDI: BT Maxim cu 28,9%, FON cu 16,9%, Premio cu 16,6%, Raiffeisen Prosper cu 13% si Active Dinamic cu 12,2%.
Urmarind stuctura de portofoliu inregistrata la finele lui ianuarie a.c. de fiecare fond din categoríe, constatam ca cea mai mare expunere pe piata bursiera o au FDI Active Dinamic cu 97,4% urmat de FDI Napoca cu 85,2%, si FDI Omninvest cu 81,3%, acestea find de fapt singurele cu expunere de peste 80% inregistrata la finele lunii ianuarie.
Este de asemenea important de mentionat faptul ca spre deosebire de alte cateva fonduri din aceasta categorie care au expunere si pe OPCVM insa in procente care un depasesc 1,5% din active, la FDI Raiffeisen Prosper la expunerea directa pe piata bursiera de 47,7% se adauga si o expunere indirecta de 17,1% din active tot pe piata bursiera, insa prin intermediul unor fonduri europene de actiuni.