Evolutia preturilor futures scoate in evidenta eficienta operatiunilor de hedging valutar oferite de bursa sibiana, instrument des utilizat pe pietele dezvoltate, se arata intr-un comunicat al Bursei din Sibiu.
Primii interesati de protectia in fata aprecierii leului ar trebui sa fie exportatorii, evolutia actuala reducandu-le rentabilitatea afacerilor.
Operatiunea de hedging ofera posibilitatea de „«blocare a cursului» in schimbul imobilizarii unei sume reprezentand circa 10% din suma care ar trebui imobilizata pe piata valutara”, explica un broker. Exportatorul va vinde contracte futures la pretul la care va factura si marfurile. In cazul in care cursul valutar inregistreaza fluctuatii mari, el va fi protejat impotriva riscurilor pentru ca va inregistra un profit echivalent pe piata futures care va compensa pierderile din piata valutara”.
In eventualitatea unei situatii inverse, cand leul ar scadea, importatorii ar trebui sa apeleze, la randul lor, la hedging. El va cumpara contracte futures la o valoare care ii convine, blocandu-si, astfel, pretul.
In piata la termen de la Sibiu, preturile pentru prima luna de primavara din 2008, au fost luni de 3,5295 – 3,55 lei, marti si miercuri tranzactiile realizandu-se in culoarul 3,529 – 3,54 lei. Maximul saptamanii a fost atins vineri, 3,5699 lei, de la o deschidere la 3,53 lei, pentru ca la inchidere euro sa fie cotat la 3,55 lei.
